글로벌 경제 위기의 징조: 고금리로 인한 기업 채무 불이행 및 파산이 증가하고 있습니다.

글로벌 경제의 지속적인 변화에 직면하여,기업들은 또다시 위기에 직면하고 있습니다.높은 이자율의 영향으로 전 세계적으로 기업 채무불이행 및 파산이 증가하고 있습니다.이러한 상황은 기업의 생존에만 영향을 미치는 것이 아니고,경제 침체의 우려를 고조시키고 있습니다.

S&P Global의 최근 자료에 따르면 충격적인 수치가 제시되었습니다.8월 말 기준으로 459개의 회사가 파산 신청을 했습니다.놀라운 것은 이 수치가 지난 2년간의 파산 신청 건수를 합친 것보다 더 높다는 것입니다.그리고 이는 미국만의 문제가 아니고,전 세계적으로 채무 불이행율이 지속적으로 증가하고 있습니다.

이 현상의 배후에는 중앙 은행이 인플레이션과 싸우기 위한 조치를 계속 취하고 있고,글로벌 금리 인상의 영향이 드러나고 있습니다.8월 자료는 이 문제의 심각성을 분명하게 보여주었습니다.107건의 기업 채무 불이행 사례가 발생했는데,이는 2009년 이후 최고 월간 기록입니다.

찰스 슈와브의 고정 소득 전문가인 콜린 마틴은 많은 기업들이 2023년에 지난 몇 년에 비해 두 배에서 3배까지 더 높은 대출 비용을 지불하고 있다고 지적했습니다.이는 기업의 재무 상황에 분명히 악영향을 미치고 있습니다.

현재 데이터에 따르면,투자 등급 아래의 회사 채권의 실제 수익률은 9%까지 상승했습니다.이는 회사 비용이 급격히 상승하고 있다는 직관적인 증거입니다.동시에,10년 기간의 미국 국채 수익률도 4.8% 이상으로 또다시 최고치를 기록했습니다.

Martin은 더 나아가,높은 금리의 영향으로 기업이 새로운 채권을 발행하거나 기존 채권을 재융자하려 할 때,과거보다 훨씬 높은 수익률로 발행할 수밖에 없다고 설명했다.이는 곧 더 많은 이자를 지급해야 함을 의미한다.기업 수익이 둔화된 상황에서 이는 기업의 이익에 큰 부담으로 작용한다.

일부 ’좀비 기업’의 경우,이러한 환경은 특히 열악합니다.이러한 기업은 초저금리 환경에서 생존했지만,현재의 경제 환경에서는 막대한 어려움에 직면하고 있습니다.

이러한 상황을 고려할 때,피치 레이팅(Fitch Ratings)은 우려할 만한 예측을 제시했습니다.2023년 말까지 고수익 채권의 채무 불이행율이 4.5%에서 5%에 달할 수 있다고 예상하는데,이는 2021년 대비 6배 이상의 증가를 의미합니다.

더 우려할 만한 것은,마틴은 2024년까지 미국의 파산 및 채무 불이행 건수가 급증할 것이라고 예상했습니다.이러한 상황은 미국 경제가 침체에 빠질 가능성을 높입니다.파산하거나 높은 채무를 지고 있는 회사들은 경제를 회복하는 과정에서 대규모의 인력 감원을 할 수 있고,이는 전체 경제 체제에 막대한 악영향을 미칠 것입니다.

전반적으로,현재 경제 상황은 전 세계에 심각한 도전을 제기하고 있습니다.소비자들이 전염병 기간 동안 축적한 저축금이 줄어들고 있고,학생 대출 상환 재개 및 급등하는 채권 금리가 경제적 압력을 더 가중시키고 있습니다.그리고 시장 전문가들은 수익률 곡선의 역전이 오랜 기간 동안 지속되었으며,이는 경제 침체가 임박했을 수 있음을 암시하고 있습니다.