ASMLは2030年度目標を堅持、AIが半導体装置の需要急増を牽引

オランダの半導体製造装置大手アスメル・ホールディングス（ASML Holdings）は11月14日、最新発表の業績予想の中で、2030会計年度（2030年12月まで）の中期目標を断固として維持することを変更せずにいます。この決定は、現在の世界の貿易環境が複雑で多変で、特に前米国大統領のトランプが再びホワイトハウスに戻り、中国向けの輸出規制を強化する可能性があるという背景の下で、殊更に目立つものとなっています。多くの不確定性に直面しながらも、アスメルはその営業収入の見通しについて楽観的な姿勢を保っており、2030会計年度の営業収入は440億ユーロから600億ユーロに達すると予想しており、現時点の予想よりも2倍以上になると見込んでいます。

エイスマーの最高経営責任者（CEO）クリストファー・F・A・「クリス」・コイク（Christopher F.A.“Chris” Kuijk）は、オランダ南部のエイントホーベンで開催された投資家説明会「投資家デー」で、「AIは産業をさらに活性化させるだろう」と強調しました。彼は指摘して、人工知能（AI）の急速な発展は過去2年間で半導体業界の最大の変化の一つであり、これもエイスマーが長期目標を変えずに維持できている重要な理由の一つです。2022年11月にアメリカの新興企業オープンAIが対話型AI「ChatGPT」を打ち出して以来、AI技術の応用と需要は著しく高まり、さらに高性能半導体機器への需要を押し上げました。

アスマールが今回発表した2030会計年度の予測は、1年ぶりの重要な業績予想の更新です。市場環境が刻一刻と変化する中、アスマールが元の目標を堅持することを選んだことは、将来の市場発展に対するその自信を示しています。会社では、2024会計年度の営業収入が約280億ユーロに達すると予想しており、2030会計年度の目標は440億ユーロから600億ユーロで、粗利率は56％から60％の間に維持されると見込んでいます。この大幅にアップされた目標は、アスマールが今後10年間にAI技術が半導体業界に与える推進作用に対して大いに期待を抱いていることを反映しています。

フーケは説明会で、ASML（アスメル）の戦略的配置と市場予想についてさらに述べました。彼は、ASMLは長年にわたりAI関連の半導体技術の発展を推進することに取り組んでおり、特に最先端の極紫外（EUV）リソグラフィ装置の量産に力を入れていると表明しました。EUVリソグラフィ装置は7ナノメートル及びそれ以上の先進的な製造工程のチップを製造するための重要なツールで、これらのチップは広くAIアクセラレータとグラフィックス処理ユニット（GPU）に応用され、AIの計算能力を向上させるために極めて重要です。ASMLは、AI技術の絶え間ない進歩に伴い、EUVリソグラフィ装置の需要は持続的に増加し、会社のビジネス成長の重要な駆動力となると強調しました。

ASMLはAIがもたらす成長潜在力に対して自信満々ではあるが、そのビジネス運営は依然として多くのリスクに直面しており、特に中国市場からのチャレンジである。米国政府の要求に基づき、オランダ政府はEUVリソグラフィ装置などのハイエンド半導体製造装置の中国への輸出を制限している。この政策の潜在的なアップグレード、特にトランプが再び大統領に当選して中国に対する輸出規制をさらに強化する可能性がある状況下で、ASMLの中国でのビジネスには少なからぬ圧力をもたらしている。

データによると、ASMLは2024年7月から9月にかけて、中国への装置販売比率が47%に達し、2年前の15%から大幅に増加しています。ベーレンベルク銀行のアナリストであるタミー・キウ氏は、「中国市場で新しい半導体メーカーが誕生している」と指摘しており、これは中国の半導体産業の急速な成長と高級装置の強い需要を示しています。しかし、この中国向けの販売比率は2025年度には約20%まで減少すると予測されています。米中間の緊張する貿易関係に加えて、中国経済の成長率低下もこの比率低下の一因です。

今回の投資家説明会で、アスマールは中国事業にほとんど触れなかった。これは同社がこの市場に変化が起こる可能性を予見していることを示している。アナリストは、アスマールは既に中国市場の特別需要が次第に縮小することを予想しており、2025会計年度には2年前の水準に戻ると見込んでいると考えている。それにもかかわらず、特別需要の減少により収益が減少する中、アスマールが2030年に営業収入を倍増させる目標を達成するのは依然として大きなチャレンジに直面している。

AI半導体製造装置の分野から見ると、将来の競争はさらに激しくなるでしょう。現在、最先端の3ナノメートルと来年量産を予定している2ナノメートルのチップは、いずれもアスマルのEUVリソグラフィ装置に依存しています。しかし、アスマルの競争相手も積極的に新技術を開発しており、ハイエンド装置の分野でアスマルとの差を縮めようとしています。これは、アスマルが持続的にイノベーションを行い、AIが牽引する半導体市場でのリード地位を維持する必要があることを意味しています。

さらに、アズマは2024年10月中旬に新規受注の減少と2025年度の目標引き下げを発表したばかりですが、これは同社が現在の事業運営に存在するリスクに対処し始めていることを示しています。それにもかかわらず、アズマは長期的な楽観的な見解を維持しており、AIが半導体産業の発展を推進し、ハイエンド製造装置の需要を促進すると考えています。

ASMLの戦略には、また、世界の主要なテクノロジー企業との協力を強化し、技術革新と産業の高度化を推進して、ますます複雑化する市場環境と政策の変化に対応することも含まれています。同社は、積極的に他の国や地域との協力機会を模索し、より多元化したサプライチェイン体系を構築し、単一市場への依存を減らし、全体的なビジネスのリスク対応能力を高めています。

世界の半導体サプライチェーンにおいて、アスマールの地位はかけがえのないものであり、そのEUVリソグラフィ装置は世界で最も先進的な半導体製造ツールの一つです。AI技術の普及と応用に伴い、アスマールの装置需要は引き続き増加すると予想されます。しかしながら、同社は技術のリードを確保すると同時に、世界市場からの政策と経済の課題に柔軟に対応しなければならず、それによって2030年の野心的な目標を達成することができます。

総じて言えば、エースメル・ホールディングは潜在的な輸出規制のリスクや市場の変化に直面しながらも、依然として未来に対する自信と楽観的な態度を保っています。会社は長期的な目標を堅持し、AI技術の発展に依拠して、世界の半導体製造装置市場で引き続きリードする地位を維持しようと努めています。前方の道はチャレンジに満ちていますが、エースメルの戦略的な展開と市場予想は、それが今後10年間で著しい事業の成長と市場の拡大を実現する見込みがあることを示しています。