米国が対中半導体規制を強化、シンガポール企業はコンプライアンスとサプライチェーンの課題に直面

米国政府は今月2日、中国の半導体産業に対する規制をさらに強化し、国際業界の高い関心を引き起こしました。聯合早報とロイターの報道によると、今回の米国の措置は、中国向けの高帯域幅メモリチップ（HBM）、24種類の製造装置、および3種類のソフトウェアに対する新たな規制を実施し、中国がより先進的なメモリチップや高級製造装置を入手するのを阻止することを目的としています。この新たな措置は、米国から中国に直接輸出される製品に影響を与えるだけでなく、米国商務省が定めた外国直接製品規則（FDPR）に基づき、米国の技術やソフトウェアを使用して生産された関連製品は、第三国で製造された場合でも、中国への輸出には特別な許可が必要となります。この規則は、米国による中国の技術分野に対する管理範囲を拡大し、シンガポールなど中国と緊密な貿易関係を持つ経済圏に潜在的な影響を与える可能性があります。

シンガポールは中国の半導体製造装置の重要な輸入源である。中国税関のデータによると、今年の第1～3四半期に中国がシンガポールから輸入した半導体装置の金額は約51億8786万ドルに達し、日本とオランダに次ぐ規模となった。しかし、日本とオランダは今回の措置で免除を受けたのに対し、シンガポールは免除対象外となっている。これは、FDPR（外国直接製品規則）の適用範囲拡大後、シンガポール企業が中国向けに半導体装置を販売する際にはより厳しい規制に直面し、米国当局の特別許可を取得しなければ円滑に輸出できなくなることを意味する。シンガポールは世界の半導体最も成長が速い国の一つであり、2007年から2022年までの間に23％の成長率を達成しました。今回の規制強化は、現地事業者のサプライチェーン適応力、運営の柔軟性、および市場戦略の展開に課題をもたらしています。

シンガポール半導体工業協会の執行理事である洪玮盛氏が聯合早報のインタビューで指摘したところによると、新たな規制は地元企業のサプライチェーンとコンプライアンスに関する運営をより複雑にするという。企業は中国を重要な市場として維持しつつ、米国の関連規定を遵守し、両者の間で微妙なバランスを見つける必要がある。近年、複数の国際的な半導体装置メーカーがシンガポールに工場を設立または業務を拡大しており、その中には米国アプライド・マテリアルズ（Applied Materials）、米国KLA、オランダNTSグループ、および台湾の世界先進（VIS）とNXPセミコンダクターズが設立した合弁のウェハー工場が含まれる。これらの企業はいずれも中国で事業を展開している。例えば、アプライド・マテリアルズでは今年2月から4月の間に、中国市場が同社の売上高の43％を占めた。NXPも現地顧客の需要を満たすため、中国でのサプライチェーン構築に力を入れている。しかし、米国が今回拡大した規制の影響で、これらの企業はシンガポールと中国の間での生産と供給のパターンを調整する可能性がある。

シンガポールは米国と自由貿易協定（FTA）を締結しているが、専門家は、これが米国の最新の輸出規制政策の影響を完全に免れるものではないと指摘している。客員研究員のモニカ（Maria Monica Wihardja）氏はインタビューで、米国がFDPR（外国直接製品規則）の適用範囲を拡大したことが、シンガポールの半導体およびハイテク輸出に潜在的な課題をもたらすと分析した。また同氏は、近年の米国の対外政策の傾向を考慮すると、シンガポールが米国のFTAパートナーであっても、このような高度に敏感な技術規制分野において特別な免除を受けることはできないとの見解を示した。

それに加えて、シンガポールは「ホワイトウォッシュ」製品の中継地と見なされるリスクにも警戒する必要がある。これまで、企業はシンガポールの中立的な評判と地位を利用して、製品の原産地を再表示することで中国への輸出規制を回避しようとする試みがあった。しかし、米国の監視強化により、このような操作の余地は確実に狭められるだろう。シンガポール企業のSkyverseが今回「エンティティ・リスト」に追加されたのはその一例で、同社の背景には中国科学院と関連する深圳中科飛測とのつながりがあり、米国規制当局がサプライチェーンと関連企業の手がかりを非常に重視していることが示されている。

近隣のマレーシアも同様にFDPRの適用対象国に名を連ねている。マレーシア側はすでに公に表明しており、中国企業に対し、現地を再ブランド製品の中継地として利用しないよう求め、米中貿易・技術摩擦における巻き添えリスクを回避するよう呼びかけている。

アナリストは、米国が中国の科学技術発展を抑えようとする努力は短期的には中国企業に圧力をかけるかもしれないが、長期的には中国が技術的自立とイノベーションを加速させ、ハイエンド製造やチップ設計における米国技術への依存を減らす可能性があると指摘している。米国が日本とオランダに対して免除措置を取ったことは、技術競争の枠組みにおける戦略的配分を示している。日本とオランダは特定の半導体装置分野で高い技術的自立性を有しており、例えばオランダのASMLはリソグラフィ装置分野で世界をリードしており、その技術は米国に大きく依存していない。このため、米国はこれらの重要な供給国に対して一定の免除を与え、半導体のグローバルサプライチェーン全体を混乱させることを避けている。

それにもかかわらず、これはシンガポールに別の思考方向を提供する。免除を受けた国々との協力を深化させることは一つの解決策となり得る。シンガポールはこれにより、半導体サプライチェーンにおける自らの地位を向上させ、サプライチェーンを豊かにし、単一市場への依存を軽減できる。さらに、日本とオランダの技術的優位性を活用して、地元企業のアップグレードを支援することも可能だ。地政学と技術競争の継続的な変化に直面して、シンガポールの企業と政策立案者は、コンプライアンスを前提としつつ、産業の活力と競争力をどのように維持するかを慎重に評価する必要がある。